大和研究报告指,蒙牛乳业(02319.HK) -0.640 (-4.040%) 沽空 $1.11亿; 比率 10.454% 上半年收入按年下降6.9%,较市场预期低3%,而经营利润达到35亿元人民币,按年增长13%,比市场预期高9%。管理层指引全年收入将有中至高单位数下跌,全年经营利润率将按年持平。
该行估算,意味下半年收入将按年下降6至7%,经营利润率将收窄至约8%,导致下半年经营利润按跌下约20%。由於渠道能力较弱,蒙牛正在将市场份额流失予伊利。该行维持「买入」评级,目标价由26.5港元下调至22港元。(ss/u)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-08-29 16:25。)
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